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在“這類網(wǎng)紅基金真的能幫你賺錢嗎？”中，我們介紹了“固收+”產(chǎn)品的基本情況，它的走勢比股票基金穩(wěn)，收益率比普通債券基金高，是一種風(fēng)險和收益都適中的產(chǎn)品。

但在2021年一季度，由于市場的大幅調(diào)整，一部分投資股票的“固收+”的產(chǎn)品，也隨之出現(xiàn)了下跌，甚至某些“固收+”基金一度出現(xiàn)15%的回撤，回撤幅度并不亞于偏股型基金。

所以，沒有做好篩選就購買“固收+”，會面臨較大的波動。那么到底該如何篩選出一只優(yōu)質(zhì)的“固收+”基金？具體需要關(guān)注哪些指標(biāo)？本篇我們就來好好介紹一下。

一、“固收+”基金對比篩選

我們從市場上挑選了3只“固收+”基金，通過一些數(shù)據(jù)對比，可以看一下該如何選擇一只優(yōu)秀的“固收+”基金。（對比基金數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。）

首先，通過天天基金網(wǎng)的pk功能，篩選出了三只基金。這三只基金分別是諾安優(yōu)化收益?zhèn)⒁追竭_(dá)裕豐回報債券和招商瑞文混合A。

數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)

在選擇固收+基金的時候，我們會先看收益率情況。根據(jù)業(yè)績顯示，諾安優(yōu)化近5年的總收益率76%，折合年化收益率約為12%；易方達(dá)裕豐回報債券近5年的總收益率為48%，折合的年化收益率為8.1%；招商瑞文混合A只成立了2年，年化收益率為12%。

數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)

通過對比發(fā)現(xiàn)，諾安優(yōu)化和招商瑞文混合A的收益表現(xiàn)會好一些，易方達(dá)裕豐回報債券表現(xiàn)會差一些，但整體表現(xiàn)還都算及格。

之前，我們提到過，對于年化收益率在6%-10%左右的基金來說，最大回撤最好要控制在5%以內(nèi)。下圖是這三只“固收+”基金近5年的收益走勢圖。

數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)

從走勢會發(fā)現(xiàn)，易方達(dá)裕豐回報債券和招商瑞文混合A的走勢比較穩(wěn)，幾乎是一條直線，但諾安優(yōu)化的收益率雖然比較高，但收益走勢是肉眼可見的不太穩(wěn)定。其中易方達(dá)最大回撤在4%左右，招商瑞文混合A為1.4%，而諾安優(yōu)化的最大回撤為10%。

顯然，對于固收類產(chǎn)品來說，諾安優(yōu)化的波動確實太大，如果是想當(dāng)銀行理財產(chǎn)品的話，即使年化收益率高，但基本也會排除。對于風(fēng)險承受能力較高的投資者來說，也可以選擇，因為這只基金的投資收益和波動基本是成正比的。

那么為什么諾安這只基金的波動會這么大呢？如果從持倉情況來看，會發(fā)現(xiàn)這只基金的股票倉位變動很大，比如2020年第二、三季度，股票倉位突然從1.2%增加到了11%，調(diào)倉比較頻繁，導(dǎo)致基金波動較大，而另外兩只基金的股票倉位相對來說更穩(wěn)定一些。

數(shù)據(jù)來源：天天基金

因此，那從收益率和最大回撤這兩個指標(biāo)來看，我們基本會傾向于選擇易方達(dá)和招商的這兩只基金。

除了看收益和最大回撤外，我們還會看基金公司、基金規(guī)模和基金經(jīng)理的能力情況。

具體來看，諾安優(yōu)化成立于2006年，規(guī)模9億多，規(guī)模可以接受，基金經(jīng)理是謝志華，從業(yè)年限也比較久，10年多，也還比較符合篩選標(biāo)準(zhǔn)。不過，關(guān)于基金公司的實力會打個問號。

我們之前講過，每個基金公司擅長的領(lǐng)域不太一樣，優(yōu)勢一般是通過規(guī)模來體現(xiàn)。特別是投資債券基金，公司實力很重要，我們會發(fā)現(xiàn)，諾安基金公司的債券基金總規(guī)模，在2021年二季度末，只有148億，這跟我們之前講的前10名的千億規(guī)模的基金公司，還是有一些差距。所以為了安全性，我們會在考慮其他的基金。

那再來看第二個易方達(dá)裕豐回報債券，這只基金成立有8年多，而且規(guī)模比較大，接近400個億，基金經(jīng)理張清華，算得上是目前偏債型基金經(jīng)理中的明星。易方達(dá)基金公司的債券規(guī)模也是比較大，千億級別的，所以實力也是比較強(qiáng)的，可以重點考慮。

最后看一下第三只基金招商瑞文混合A，這只基金成立只有2年多，基金經(jīng)理從業(yè)經(jīng)驗也只有3年，從經(jīng)驗上來說，可能不太足，但是招商基金公司的債券基金規(guī)模還是可以的，我們會把這個基金先加入自選，考察一段時間，或者再選一只招商基金公司的其他的一個老牌的基金。

最后綜合考慮，如果從這三只基金里挑選的話，我們會選擇易方達(dá)裕豐回報債券這只基金，因為它的收益率、最大回撤、基金公司、規(guī)模和基金經(jīng)理都還可以的。

二、篩選“固收+”基金，需關(guān)注哪些指標(biāo)？

通過上面的對比，我們總結(jié)幾條標(biāo)準(zhǔn)，給大家一個選基金的參考。

首先，這只“固收+”基金，近五年的年化收益率最好不低于7%，對應(yīng)的最大回撤不能高于5%。另外，選擇成立時間最好超過5年以上，規(guī)模在5億以上的基金。

另外，基金公司的規(guī)模不能太小，債券型基金的總規(guī)模最好大于1000億，這樣盤子會更穩(wěn)。

最后，因為“固收+”有一部分倉位是要投資股票的，追求收益的，這時候基金經(jīng)理的能力就會顯得重要一點。所以與選擇純債類基金不同，選擇固收+基金，最好是選由明星基金經(jīng)理掌舵的。

為了方便同學(xué)們篩選，我們在這里放了一個名單，是中金公司整理的“中金研選公募50”，其中最后一欄，是偏債類基金做的比較好的基金公司和基金經(jīng)理，到家可以參考。

三、“固收+”基金該怎么買？

那么通過一些指標(biāo)，選好了心儀的“固收+”產(chǎn)品，具體要怎么買呢？需要定投嗎？我們的答案是不需要。剛才也看到了，優(yōu)秀“固收+”基金的收益率幾乎是一條向上傾斜的直線，既然這樣，我們完全可以“一把梭”，反正買完了也沒有多少回撤，早買入早數(shù)錢。

而且，持有的時間越長，收益率越好。如果是沒啥需要用錢的地方，就一直放在里面好了。另外，我們也來說一下購買“固收+”產(chǎn)品的幾個渠道。

第一個渠道是在支付寶APP上購買，可以從“首頁—更多—基金—偏債基金”一一點進(jìn)去，就可以看見“固收+”界面，可以按照收益率、最大回撤等指標(biāo)去篩選。

第二個渠道是在天天基金APP上購買，從“首頁—固收+”一一點進(jìn)去，會有已經(jīng)篩選好了的優(yōu)秀“固收+”產(chǎn)品了，不過數(shù)量比支付寶要少，不太全。

第三個渠道是銀行，我們講過現(xiàn)在銀行是銷售“固收+”的重要渠道，所以打開銀行APP，應(yīng)該可以找到“固收+”的推薦界面。但銀行的“固收+”推薦界面，肯定沒有第三方基金銷售網(wǎng)站的數(shù)據(jù)那么全。

總結(jié)來說，買“固收+”產(chǎn)品可以貨比三家，優(yōu)中選優(yōu)，盡量挑選債券基金規(guī)模比較大的基金公司，然后選擇收益率高于7%的，另外為了求穩(wěn)，最好選擇回撤在5%以內(nèi)的。

當(dāng)然，有些朋友如果追求高收益，也可以選擇波動大一點的，這個根據(jù)自己的風(fēng)險偏好來選擇。其他就是盡量選擇規(guī)模在5億以上、成立時間5年以上、基金經(jīng)理的業(yè)績比較好、公司實力強(qiáng)的基金。