作者｜張楠

頭圖｜視覺中國

今天我們繼續(xù)四季報專題，看一下醫(yī)藥明星基金經(jīng)理對于個股和方向的選擇有什么變化。

一、工銀瑞信：趙蓓

工銀瑞信的趙蓓在四季報中表示根據(jù)新冠病毒的特點，疫情的爆發(fā)將顯著拉動跟新冠自我診療相關(guān)，比如發(fā)熱/鼻塞/咳嗽/腹瀉等癥狀的OTC藥品以及藥店的需求，所以她在四季度前期維持了三季度以來對OTC和藥店的較高比例的配置并認為目前品牌 OTC企業(yè)擁有較好的估值性價比。

2023年醫(yī)藥消費需求在正常就醫(yī)場景恢復正常以及異地就醫(yī)恢復的情況下，整體行業(yè)會呈現(xiàn)較好的復蘇態(tài)勢，她看好一是消費醫(yī)療和嚴肅醫(yī)療的需求，二是創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈的估值性價比突出，尤其考慮到當下的供給側(cè)改革和明年的出海高潮。

基于以上的邏輯，她主要布局在估值合理的中藥、消費醫(yī)療、創(chuàng)新藥、CXO、器械等方向。

從實際持倉變動來看，她減倉了凱萊英、奕瑞科技、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科、九洲醫(yī)藥、華潤三九，加倉了同仁堂、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、片仔癀、昆藥集團。從變動來看趙蓓的持倉仍以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主，繼續(xù)減持了CXO相關(guān)的個股，其他方向則并未出現(xiàn)明顯的風格變化。

二、中歐基金：葛蘭

中歐基金的葛蘭在四季報中大篇幅的復制了半年報以及三季報中的觀點，并沒有額外的增量信息。從實際持倉變動來看，她減倉了藥明生物、愛爾眼科、康龍化成，加倉了邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥以及片仔癀。

三、長城基金：譚小兵

長城基金的譚小兵在四季報中表示聚焦在高景氣領(lǐng)域的 CXO、中藥消費、疫情防控概念以及集采出清、估值性價比合理的部分股票等。而她在三季報中的表述則為聚焦在高景氣領(lǐng)域的 CXO、中藥消費以及集采出清、估值性價比合理的部分股票等，多了一個疫情防控概念。這部分和前面趙蓓所講的治療新冠相關(guān)癥狀的OTC應(yīng)該是一個方向。

從實際持倉變動來看，她減倉了智飛生物、歐普康視、我武生物、泰坦科技、百洋醫(yī)藥、振德醫(yī)療、九洲藥業(yè)、愛爾眼科、國際醫(yī)學，加倉了康龍化成、康緣藥業(yè)、太極集團、健之佳、華潤三九、拱東醫(yī)療。

四、交銀基金：樓慧源

交銀基金的樓慧源在四季報中表示展望2023年一季度，行業(yè)總體向上，政策穩(wěn)定預期逐步形成，疫后修復將是主線，其中包括醫(yī)院就診場景的恢復，醫(yī)美眼科牙科等可選醫(yī)療消費的彈性以及國產(chǎn)替代的加速。基于海外經(jīng)濟衰退的不確定性，在醫(yī)藥出口行業(yè)中將精選業(yè)績確定性高的個股。

本文為妙投會員專享付費內(nèi)容，上述僅為摘要，添加妙妙子微信huxiuvip302，領(lǐng)取七天會員，即刻加入妙投會員解鎖音頻和全文。