作者｜張楠

頭圖｜視覺中國

上期我們主要對科技方向基金經理的持倉變化進行了盤點，今天我們繼續四季報專題的最后一個部分，看一下均衡方向的基金經理對于個股和方向的選擇有什么變化。

一、富國基金：厲葉淼

富國基金的厲葉淼在四季報中表示之前持倉較多的新能源、軍工、半導體等成長性板塊在四季度均出現了顯著調整。同時他也表示已經對部分消費、順周期的龍頭公司進行了加倉。

從實際持倉變動來看，他減倉了中天科技、派能科技、溫氏股份、明陽智能、長川科技、陽光電源、昱能科技、德業股份，加倉了貴州茅臺、納思達、華魯恒升、復旦微電、安井食品、五糧液。

二、平安基金：黃維

平安基金的黃維在四季報中表示由于配置主線主要以成長板塊為主，凈值在四季度后半段回調顯著。不過他認為經濟復蘇和成長主線本身并不矛盾，科技和制造業等成長板塊 本身也受益于經濟復蘇，并且隨著成長板塊估值的消化，已具備較好性價比，后續盈利成長明確的個股將有望跑出超額收益。

對于具體的行業，他更看好汽車智能化、信息科技以及疫后復蘇等產業未來的發展。

• 一是汽車智能化滲透率還非常低，隨著整車品牌競爭加劇，加大軟硬件配置規格趨勢不可逆；

  
  

• 二是我國汽車產業借助電動化和智能化浪潮崛起的趨勢明確，將帶動上游零部件產業快速成長，并且我國汽車零部件在全球市占率都非常低，大部分只有個位數市占率，未來的成長空間巨大；

  
  

• 三是自主可控是未來趨勢明確的主線，在信息科技和高端制造等領域都能看到；

  
  

• 四是疫后復蘇是新的一年重要的投資主線，消費、物流和生產都有望企穩回升，更看好消費升級趨勢明確，或集中度未來將顯著提升的產業，如交運和物流供應鏈等行業。

從實際持倉變動來看，他減倉了中天科技、雅克科技，加倉了繼峰股份、納思達、頂點軟件、興通股份、鉑科新材、亨通光電、坤恒順維、遠光軟件。

三、海富通基金：黃峰

海富通基金的黃峰在四季報中表示大幅減配半導體設備及零部件板塊，小幅減配汽車產業鏈、原料藥與制劑等板塊。明顯增配新能源板塊，小幅增配軍工、機械、航運等板塊。基金持倉主要分布在汽車產業鏈、新能源、半導體設備及零部件、原料藥與制劑等方向。

從實際持倉變動來看，他減倉了北方華創、拓荊科技、春風動力、美格智能、華海藥業，加倉了中科創達、德賽西威、拓普集團、伯特利、派能科技、盛弘股份、鵬輝能源、科士達、新萊應材。

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